AI产业链价值重构，指出云服务（亚马逊、谷歌等）作为AI基础设施的核心地位将超越底层模型差异，算力硬件(CPU/GPU)比内存更具长期价值，2B商业模式优于2C；伊朗局势引发的能源波动、被清盘的AI股神Leopold承诺弃用杠杆的可信度存疑、比亚迪海外销量激增等市场动态，最终以AC米兰功勋队长巴雷西逝世引发生命感悟——人生与投资皆如“随机漫步”，胜负多赖运气，在不确定性中把握云服务等确定性赛道的重要性。
周五晚美村AI硬件高开低走，但中概指数创近期新高，亚马逊、谷歌、微软、阿里等云公司大涨。
云的本质其实就是做AI的基建生意，类似于水、电、通讯公司，向用户出售Token。至于这个Token是用什么技术生产出来的，最终用户可能不太在乎，类似于诸位使用手机通讯的时候，可能也不会关注底层用的到底是华为还是诺基亚的技术。
昨天发布的DeepSeek新版又加强了这个趋势，以很小的成本实现了比较强的功能，基本和智谱新版大模型的能力差不多，略逊于Kimi新版，距离OpenAI和Anthropic的旗舰产品差距往多里说也就是一年，往少里说是半年。
所以最终AI模型的水平可能都大差不差，那整个产业链中最有价值的部分就是具有Token分发权力的云网，不管底层用的是哪家技术，最终向用户收钱的是他。
当然，这只是当前市场的看法，未来有可能改变，但不妨碍市场目前按这个逻辑来给公司估值。
如果未来有了新的看法，那到时候再调整估值就是。
从整个AI硬件角度来看，构建云网的核心是算力，也就是CPU和GPU，内存只是暂时性短缺而已，想要增产很方便。假如海力士、三星、美光不愿意增产，巨佬们就会扶持长鑫、长江去增产。
所以虽然目前内存厂的利润都很高，未来一两年可能也很高，但之后大概率回归正常利润水平。
从软件角度看，2B的商业模式比2C好很多，因为公司为了提升效率那是真肯花钱滴。
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1、周末伊朗宣布暂停霍尔木兹海峡通航，油价上涨，黄金和白银下跌，但铜还是上涨的。反正油价就这样吧，短期内应该是解决不了了。本来川普表示周末要大面积攻击伊朗，但眼瞅着周末快过去了，川普突然下令取消攻击。其实打下去也没啥意义，川普心里也知道这点，但不打吧又被伊朗拿捏，也属实很难忍气吞声。估计这种别扭的状态还要持续很久，也扭曲了全球金融市场的定价机制。
2、周五被清盘的AI股神Leopold致信投资者，表示基金还剩约100亿美元资产，本股神有信心给你们都赚回来，而且保证以后都不用杠杆了。但从历史来看，Leoplod就是个喜欢用杠杆的赌狗，虽然是个水平很高的赌狗，我不信他能改掉用杠杆的习惯。
3、7月比亚迪国内汽车销量23.9万辆，同比-3.87%，不过海外销售17.98万辆，同比+124.3%。这个数据算是好还是不好，我也不知道，但至少总量还是增长的。
4、《蜘蛛侠：崭新之日》的票房预期已经接近17亿，《奥德赛》开始点映，据说许多场次爆满，还都是很贵的iMax厅。如果《奥德赛》能爆的话，今年暑期档的票房肯定超过去年了。之前一直说目前是电影寒冬，但就目前看，那只是电影行业拍不出好电影的借口而已，只要电影好，就是春天。
当然这里面有个审核尺度问题，比方说《年会2》大概率扑街了，但职场这个话题其实有很多东西可以拍，只要允许表达的话，肯定能出爆款。
总体看，周末消息还是暖意居多，明天不用为A村担心太多，不过AI硬件的反弹趋势可能就到这里了，明天要观察下。
文末哀悼下AC米兰的功勋队长巴雷西，66岁，并不算老，因病去世。
巴队是德艺双馨的代表，技术上讲是古典清道夫位置的巅峰，人品上讲则是忠诚的代名词，从青训到退休都在我米。现在我米虽然衰落了，但怎么也能凑个数排进豪门行列，但巴队年轻那阵子真的惨，两次降级，开工资都有点够呛。
在这种情况下，巴队当了15年队长，硬是熬来了贝卢斯科尼，带着球队熬成了豪门。
我当然是巴队的粉丝，但到我这个年纪，无论是对于生老病死，还是命运的不公，都只有淡淡的、淡淡的，但又滔滔不绝的悲哀。
生死荣辱、爱恨情仇，本质看都和炒股差不多，主要是随机漫步，主观上能发挥的作用很少。
赢了是运气好，输了是运气不好，仅此而已，但客观上讲我们又没有再开一局的机会。
巴队如此，我如此，你们也如此。
就这些。💸