以红酒网红“醉鹅娘”从巅峰（年销3.5亿）到因恶意刷差评、涉嫌走私而衰落的案例为核心，引出关键投资哲学：在经济下行期，坚守能力圈比盲目扩张更可持续。对比了专注外贸轻资产运营（稳定盈利）与盲目建厂制造（持续亏损）的两种路径，强调多数人应避免“舒适区焦虑”。后续分析了美国非农数据异常（短期不加息预期）、北京购房新政局限性（落户障碍）、药明康德利好及医药板块回暖、江波龙定增荒谬定价（年轻基金经理经验不足），并指出内存厂商利润过高引发市场反噬的矛盾现象（如海力士3PE估值），最终落脚于理性投资需回归能力边界，而非追逐短期泡沫。
看到一个瓜，忍不住吃一下。
有个曾经全网最大的红酒赛道网红，600万粉丝，然后顺势带货。2020年的时候达到了人生巅峰，用户规模200万，天猫全年销售额超过3.5亿元。
但在2022年扑街，原因是组织员工恶意给竞争对手刷差评。这种事本来很难查，但员工带着任务去买货的时候还没忘开公司抬头的发票，用于回来报销，总之就是很黑色幽默，所以最后被法院判道歉和赔偿。
这件事以后，公司的口碑坏了，丢了大部分业务和用户都 ，今年上半年在抖音平台的销售额总计才200万元左右，再考虑退货率什么的，利润估计就是负数。
最近又出了新的幺蛾子，公司涉嫌走私，案件将在今年9月1日公开审理。会怎么判我也不知道，但反正是个大事。
正好我刷到一个帖子，讲20多年前两个同时起步做外贸的好朋友。
A就一直做外贸，努力服务好国外的采购商，不断增强互信，有机会就多拓展几个客户。公司就几个业务员，成本很轻，利润有时候高，有时候低，但每年都有利润。就算什么都不做，靠着老客户每年也能躺着捡些钱，总之就是毫无压力。
B想赚更多，就开始建厂做制造，一开始是外贸和制造两手抓，但由于制造业链条太长、事情极多，最后80%以上的精力都放在厂里，反而疏远了客户。工厂赚过大钱，但每年都需要新的资产投入，一不小心就会血亏，为了能拿到足够的订单B殚精竭虑，夜不能寐，但这几年依然每年亏损。
其实醉鹅娘一直做个网红就挺好，可能赚多，可能赚少，但肯定包赚；但一旦开公司带货，那压力可就太大了，导致动作变形，乱七八糟的事都做出来了。
在经济上行期，鸡汤都在说要打破自己的舒适区，但实际上绝大部分时候，待在自己的舒适区才是对的。
如果“舒适区”这个说法有点消极，那改成“能力圈”就很正能量了。
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1、美国7月非农减少2.3万，前两月数据下修10.3万。为了不加息川普这也是拼了，把橡皮图章用到了极限。对于这个数据也没啥好评论的，反正你们知道至少在中期选举前联储应该是不会加息就行了。
不过这些都是短期操作，十年期美债的收益率依然很高，说明市场认为就算这一波沃什死扛不加息，未来也是迟早要加的。
2、北京降低要求，只需有一年社保和纳税记录就可以买房，也就是说在北京有正式工作一年就够了。相对于过去这个条件当然很宽容，可能会带来一波购买力，但问题是北京房子很贵，即便买了房也不能落户、子女无法在北京参加高考，那这个房子的溢价体现在哪里呢？
北京的问题就是每年积分落户名额只有6000人，实在太低了。一个人在北京交社保、交税、买房，应该说是做出了很大贡献，为啥不能给个户口呢？反过来，如果反正也不能落户，最后还是要走，买房的动力是什么呢？
3、药明有利好，西大的法院判决美军方将药明康德认定为军工企业不妥，并批准了公司题处的初步禁令申请。最近药明系大涨，很可能就是有人提前知道了这件事，埋伏进去了。
但不管怎么说，近期医药的利好很多，无论是CXO还创新药，业绩都超预期了。本质看这是因为美村医药股大牛市，相关医药公司业绩都非常好，估值也很高，所以都愿意从我村公司进行采购或者进行合作。
4、江波龙发定增报告，定增价560元，当前价386元，原因是定增是在7月初股价最高点定的，是当时价格的8折左右。为什么会有这么荒谬的定增价格？因为大部分公募和私募产品的负责人年龄都很小，中位数不到40岁。
干大部分事情，都是年轻比年纪大好，可能只有投资例外。40岁以前，经历过的周期太少，很容易会把能力和运气这两件事搞混淆。他们觉得买江波龙赚钱是因为自己研究水平高，其实只是狗屎运来了而已。
周五晚美股继续涨，费城半导体指数涨2.6cm，但内存继续扑街。
一定要讲原因的话，就是内存赚钱太多，引发市场的反噬。目前AI整个硬件链中，内存厂占据了三分之二以上的利润，其他所有人，包括英伟达、AMD、英特尔这些加起来才占三分之一不到。
AI革命又不是内存厂搞起来的，技术难度也不在内存厂这里，但内存厂却拿走了那么多钱，这从商业逻辑上是说不通的。类似于一个人在单位里既不是领导也不是技术大牛，却拿着最高的工资，最终结局要么是降薪要么是走人。
但像海力士这样的公司居然只有3PE，我还是有点不服气的。周末传海力士拟推出710亿美元股东回报方案，其中回购284亿美元，不知道周一能否雄起一把。
A50和中概指数都是涨的，明日开盘无忧。
就这些。💸