半导体板块大幅下跌，阿斯麦跌8%触发自动停牌，海力士、三星与美国公司签署9500亿美元协议被指为“吃屎交易”；日经225跌4%，KOSPI向下熔断，全球Token消耗量环比下滑6.75%；神火Q2净利润同比+108%仅5PE，老铺黄金Q2仍保持约6亿利润；市场风格从AI狂热转向价值回归，恒指从全球表现最差变为最好，验证“便宜才是王道”的投资逻辑。
昨晚美村开盘还不错，费城半导体指数涨接近1cm，但很快就崩了，阿斯麦领跌，我不太清楚用熔断这个词是不是确切，但总之这货在跌8cm的时候自动停牌了一阵。
原因据说是，有小作文说东大可能搞出了DUV光刻机，并即将量产。
其实这件事已经传了至少3年以上，耳朵都要起老茧的水平，就算这次是真的，大概率也只能加工28nm的芯片，离14nm和7nm还有很大距离，更别说3nm这种先进制程了。
对比下，阿斯麦是在1997年生产第一代DUV光刻机，离现在差不多都30年了。
假设小作文是真的，那目前对阿斯麦的现实威胁也很小，不至于要跌那么多；但目前美村也处于一个草木皆兵的状态，AI硬件之前涨太多，而巨佬们明显已经不可能再大幅增加资本投入，所以也是随便找个理由就可以砸盘。
美村跌的主要原因，可能是海力士、三星和美国公司签署的9500亿美元协议，这个协议说明两件事：
1、外国公司即便赚到了美国人的大钱，也要把大部分吐回去。
2、整个AI行业无法从客户这里得到足够多的利润来进行基建，只能以吃屎模式来继续做大总盘子。海力士、三星吃一大坨英伟达的屎赚几千亿美元，英伟达再把这坨屎吃回去赚几千亿回来，但这样有意义么？
另外AI还有一个利空，根据OpenRouter统计，最新一周全球Token的消耗量环比上周下滑6.75%，主要是因为免费的混元HY3下架，次要原因是全球用户使用东大的模型增加，西大的模型减少，而东大的模型比较节约token。
以上这些都是利空，AI再次被全球市场质疑，上一次是Anthropic站出来证明AI有实际需求（写代码），这一次还需要有人站出来，就是不知道何时了。
……
1、日韩股市都崩了，截止目前，日经225跌4cm，KOSPI向下熔断，这涨起来舒服，跌起来也够狠的。核心原因依然是半导体之前涨太多，目前的逻辑没法支撑那么高的估值。
2、神火Q2营收124亿，同比+15%，净利润24.9亿，同比+108%，算下来差不多只有5PE出头了。但用户回报不太行，目前股息率才3%左右，而实际上完全有能力做到10%以上。这也是A村许多低估值公司的问题，你的确赚了很多钱，但为啥不回报股东呢，哪怕只拿一半出来回报也行啊。
3、老铺黄金Q2营收大幅下降，只有Q1的五分之一左右，股价扑街，原因是老铺黄金的产品是固定价格的，而Q2黄金价格大幅下降，这时候用户再买肯定觉得吃亏了。但即便在这种极端差的环境下，Q2还是有6亿左右的利润，说明商业模式还是OK的，只不过受周期影响较大。
4、锂电池的电解液涨价，相关概念大涨。其实整个锂电上下游是一体的，电解液涨价了，其他原材料涨价可能也不远。
5、《蜘蛛侠：崭新之日》零点场几乎售罄，拿到了1500万多票房。从这个号召力来看，破10亿肯定稳了，20亿可以挑战下。除了过于白左的那几个以外，漫威系列的电影在国内票房一向不错，今次新版本蜘蛛侠的看点是打斗动作由成家班设计，可能会有不少的中国元素。
6、长鑫盘中接近跌停，但后来又拉红。在全球内存股崩盘的背景下，这么玩总显得有些荒谬。
虽然小豋股跌了，但老登科技们算是又回了一丝血，整体风格还比较平衡。
恒指突然从全球表现最差指数，变成了表现最好指数。
只能说出来混都要还的，便宜才是王道。💸