游戏行业持续大跌，核心矛盾在于行业税收贡献过低（年营收3500亿仅贡献税收400亿，占全国税收0.3%），远低于白酒行业2700亿和烟草行业1.6万亿的税收规模，应效仿白酒征收消费税，目标打造年营收1万亿、税收2500亿的支柱产业。谷歌财报显示云业务大超预期但现金流转负，资本开支上调至2000亿美元，揭示AI硬件投入已达天花板，预计大部分硬件厂商巅峰利润将在2027年出现。市场割裂现象明显，腾讯游戏获机构护盘反弹，而A股游戏板块年内下跌43%；黄金见底反弹，反映全球通胀与地缘冲突背景下4000美元黄金价格仍具上行空间，行业地位取决于为社会创造的价值而非单纯盈利规模。
昨天和今天，整个游戏板块大跌，有各种各样的说法。
我仔细想了一下，当前游戏行业的主要问题只有一个，就是交税太少。目前游戏属于软件行业，享受税收优惠，目前每年全国游戏行业的营收大约是3500亿左右，贡献税收大约是400亿左右。
我国全年税收17.5万亿，400亿只占其中的0.3%，对比一下，白酒行业是2700亿，烟草行业超1.6万亿。
但与此同时，其实游戏公司的开销并不少，比方说大部分公司的推广费用都占营收一半左右，就是每获得100块钱充值，至少要花50块钱去做推广；也就是说，推广费用是税费的4倍左右。
以上数据对比，可以有两个结论。
一是游戏行业的营收还是少了，未来应该向白酒、烟草看齐。同样是成瘾性消费，现在年轻人消费白酒、烟草都少了，但游戏消费一直在增加，未来大概率会取代白酒和烟草的地位。
二是既然是成瘾性消费，那合理的税收模式是增加消费税（类似于白酒），可以要求苹果、安卓等各大平台减少推广费用比例，减少部分直接成为国家税收。
如果以后游戏能做成一个每年营收1万亿，税收2500亿的行业，那行业地位就会显著上升，成为国民经济的支柱产业。
道理其实和昨天夜报写的是一样的，无论是一个人，还是一个行业，你的地位高低不在于你自己赚了多少钱，而在于你给别人带来了多少价值（钱）。
成瘾性行业本来争议就很大，然后你自己是赚了很多钱，但别人都没好处，那的确不合理，还不得天天挨锤子么。
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1、当前全球最重要的财报出台，谷歌云大超预期，未来一年资本支出将达到2000亿美元左右，比之前预期高5%左右，但现金流转负。所以这份财报挺纠结的，谷歌的业绩很好，但因为用了太多的血去供奉AI硬件，股东回报就别想了。
对AI硬件而言，的确巨佬的资本开支还在增长，短期内危机解除，但问题是即便谷歌这样的地主家也没余粮了，用尽全力也只能再增5%资本开支，那明显天花板已经看到了。
之前分析过，未来3年，AI硬件支出还会年增20%左右，但供给增速大概率超过这个数，所以大部分硬件厂的巅峰利润都在明年，该什么时候跑路诸位自行决策吧。
2、最近虽然美伊冲突一直在升级，但黄金有点见底的迹象，黄金股等涨势喜人。在全球通胀、东西方对抗加剧的背景下，4000的黄金价格的确不算太高。
3、昨天鹅子大跌，今天不少机构都跑出来护盘，表示鹅子游戏的电脑端和苹果端表现很稳，只是IOS端下滑而已，二季度的游戏收入依然还是不错的。受此影响，鹅子今天反弹了，但奇怪的是A村的游戏股依然在跌，讲真我还是真看不懂发生了什么。A村的游戏板块今年下跌43%，但现实中却是难得有增量的行业，太割裂了。
个人看法和前面写的一样，未来游戏行业可能会有很多利空，非常有可能加税，但重要的则是行业趋势依然是增长，会出现更多好玩的游戏，也会有更多人成为游戏玩家，不喜欢游戏行业的老登会逐渐凋零，喜欢游戏的小登会越来越多。
最近由于DeepSeek打算上市的原因，梁文峰有个投资者见面会，爆出了很多金句。
总结起来就是，未来AI上下游会占据全球GDP的10%左右，是一个超级大的行业，会产生许多万亿市值的公司，DeepSeek只需在中间占据一个位置就可以，并不需要站在C位。
未来DeepSeek会坚持开源路线，以AGI造福更多人为目标，而不是试图通过闭源来垄断利润。因为这个行业太大了，不可能那么多钱被少数几家公司赚走，无论是社会还是商业规律都不允许。
DeepSeek是一家商业化公司，但不纯粹以赚钱为目标，只需要在AI发展的浪潮中做好自己的事，自然也就能赚到钱。
呃，很好很巴菲特，要不梁圣以后别做量化了，一起来做价值投资吧。💸