韩国股市因散户高杠杆交易（银行信用贷+衍生品）引发连续向下熔断，管理层紧急救市（暂停量化交易）导致全球半导体指数深V反转；韩中市场散户交易占比过高（韩国80%、中国65%）是监管紧张的主因，预测当中国散户占比降至30%时市场或进入"机构互割"慢牛状态；同时披露中国船舶Q2净利润52亿（同比+180%）、亨通光电Q2净利润22亿（环比+100%）等优质公司业绩，但受美伊冲突升级（特朗普征收霍尔木兹海峡20%保护费）影响，市场重回"乱纪元"波动格局。
昨晚美股还是很坚挺，在白天韩股海力士暴跌15cm的背景下，ADR只跌了10cm左右，更夸张的是苹果股票盘中新高了，但今天上午海力士正股继续暴跌。
本次韩村连续向下熔断，核心原因是去杠杆。
你们可能知道港村有两倍做多海力士和两倍做多三星的衍生产品，搞得很多韩国股民跑到港村来交易。
明明是韩国的股票，怎么能光让港交所赚钱呢？
所以今年5月以后，韩村也发行了类似的衍生产品，一下子点燃了韩国散户的热情。近期数据显示，今年韩国银行的个人信用贷额度已经用掉了85%，用到哪里去了你们猜。
光是两倍杠杆其实不算高，但如果本金也是从银行借来的，那就另当别论。而且由于最近韩村不是向上就是向下熔断，这些产品的波动就特别大，引发了很多舆情。
所以韩村的管理层压力山大，表示后悔同意发了这些衍生品，以后不会再发了，并表示要对现有产品严加监管，比方说查查里面的钱是不是从银行借出来的等等。
这剧本实在是太熟悉了，我看的都笑出猪声来了，后果就是韩村继续熔断，但这回只向下、不向上了。
接下来的剧本也一样，韩村管理层发现闯祸了，再这么下去天都要塌了，今天中午宣布救市，首先是把量化交易都给停了，至于有没有动用巨资拉盘，我不知道。
所以从中午开始，全球半导体指数都一起深V反转。
可能你们也发现了，全世界大部分村子里面并不那么在乎杠杆，而且有很丰富的各类衍生产品，只有你想不到的，没有市场不提供的。
那为何我村和韩村就那么紧张呢？
答案可能是这两边都是散户为主，韩村平时散户交易额在50%以上，近期达到了80%；我国平时就有65%左右。
而在美、日、欧等市场，散户交易占比20-30%，在许多新兴市场如巴西，散户只占15%以下。机构互相割，监管是不在乎的。
等到哪天我村散户交易占比到了30%的时候，那就进入机构互割的状态，慢牛的可能性变大。
……
1、中国船舶Q2净利润52亿左右，环比+8%左右，同比+180%左右，下半年利润应该比上半年高些，全年大概220亿利润出头，前瞻市盈率11PE出头。目前公司锁定未来5年订单，一直到2030年业绩应该都能稳定增长，股息率大概也能到4%左右。
2、亨通光电Q2净利润大约为22亿左右，环比Q1增长100%左右，考虑到光纤涨价和海底电缆等业务，全年大约是85亿-90亿利润，大约是不到18PE市盈率。从理论上来讲，光纤大概还有2-3年的上行周期，利润应该还能增长。
3、中国铝业上半年净利润117亿左右，同比+65%左右，算下来差不多6PE了。
4、新华保险上半年净利润222亿左右，同比+50%左右，其中Q2增长比Q1更快。保险股的业绩应该都不差的，很难理解为何近期一直在跌。
总之这些业绩都是不错的，涨不涨随缘吧。
美伊冲突继续升级，川普表示会保护通过霍尔木兹海峡的货船，但要收20%保护费，原油盘中涨10cm。昨天上半夜美股走势还行，但下半夜受此影响扑街，费城半导体指数跌接近5cm。
反正最近就这样了，股市从恒纪元又回到了乱纪元，少亏当赚吧。💸