美伊冲突升级导致美股下跌，但双方都无意长期战争，更像是在为谈判争取筹码，未来仍有较大概率达成协议；相比之下，俄乌因核心利益矛盾难以调和，停战前景更为艰难。市场方面，A股宽基ETF出现明显资金流入，出口、通胀等宏观数据表现超预期，泡泡玛特海外业务结构改善缓解市场担忧；AI领域则出现从“无节制烧钱”转向“追求性价比”的趋势。海外AI板块泡沫并不严重，而此前跌幅较大的A股、港股高股息“老登股”在资金轮动和增量资金支持下，存在阶段性反弹机会。
昨晚美股大跌，原因是美伊又打起来了，美军的一架阿帕奇被伊朗击落，美军报复袭击了霍尔木兹海峡边的一些目标，革命卫队称击中21个美国军事目标。。
总体看，双方都比较克制，展示下力量而已，但具体什么时候能达成协议那就迷雾重重。
我看了下最新的链上赌盘，6月30日前达成协议的概率是19%，7月31日前是33%（之前是51%），年底前是68%。也就是说，之前市场还挺乐观的，认为7月份达成协议的概率不小，现在则认为可能要到年底。
由于年底前美联储要做出是否加息的决定，所以中间差的这几个月很关键，这也是伊朗的底气所在。
但另一方面，霍尔木兹海峡被封锁的时间越长，全球对这条海峡的依赖就会越小；假如伊朗再封锁上一年半载 ，那这条通道就会变得可有可无，所以伊朗也必须抓紧时间达成协议。
总结就是，美伊双方都不太想打了，但也都希望为自己争取更好的停战条件，所以目前还停不下来，但说不定哪天都突然宣布和平了。
形成鲜明对比的是俄乌，双方都已经精疲力尽，但核心利益分歧还太大，比如领土问题绝对谈不拢，双方决策层也都不想被钉在历史的耻辱柱上。在流干最后一滴血之前，停战是千难万难。
……
1、从6月8日开始，宽基ETF陆续有资金流入，如中证1000ETF单日流入28亿多、某支沪深300ETF净流入27亿多。目前还不清楚是谁买的，很多人猜测是某队。不管怎么说，在大盘下跌的时候，有神秘资金进入肯定是好事，因为目前大部分票并不是基本面出了啥问题，而单纯是流动性问题。
2、我国5月出口全面超预期，其中铝出口飙升16%，计算机及零部件出口同比+66%，集成电路出口同比+111%，汽车出口同比+68.7%，韩国对华半导体出口同比+200%。
5月PPI同比+2.9%创四年新高、CPI同比+1.2%，但猪肉价格同比-16%。也就是说，如果猪肉价格恢复正常，我们的CPI就能回归2%左右，那就成功实现正常的通胀了。
3、泡泡玛特表示，去年非Labubu产品占美国总收入的比例约为50%左右，日韩、东南亚等市场，非Labubu产品占比已经超过一半。这些数据可能缓解了市场对于依赖泡泡玛特的焦虑，股价反弹。
4、硅谷的Token支出在5月前大幅增长，但近期出现回落，Token的价格也开始回落。主要原因是，巨佬们从疯狂鼓励烧Token，变成控制Token的使用，叫停了许多“无效使用”，很多公司的行为也从使用最好的模型，转变为使用性价比最高的模型（呃，这不就是DeepSeek么？）。
目前高盛预期到2030年Token的消耗量还将增加24倍，但反对意见认为目前这种资本开支增长情况无法持续，形成了较大的分歧。
在全球股市大跌的背景下，我村之前涨得少的优势就体现出来，今天走势还过得去，特别是老登股还反弹了一些。
我还是老观点，美村、日村、韩村的AI相关票就算有点泡沫也不大，跌完以后就更小了，至少现阶段不用太慌。
但我村和港村的老登股之前是跌太多饿了，如果AI板块的资金能出来一部分，某队再顶一下，反弹还是有希望的。
就这些。💸