存储股美光股价暴涨，刘备教授指出AI行情由巨头资本开支驱动，当前渗透率约20%，预计最高再翻倍，但40%左右见顶风险渐显；并用小米、富途等案例说明科技与消费板块的业绩与估值分化，同时提及国内二手房交易放量，显示宏观与行业脉冲并存，投资需兼顾成长与估值安全。
听到一个地狱笑话，和你们分享下。
现在有很多指导人填志愿的老师，其中有个老师推荐了某高校的一个专业，说这个专业虽然就业不太好，但学风很好，学生能学到不少东西。
客户问：就业不好，学风好有啥用呢？
老师：学风好，基础课学扎实了，考研换专业都很受欢迎的，未来读研究生科研能力都很强。
嗯，我村就是这么一个专业，虽然很难赚到钱，但能学到非常多的东西，无论是价值投资、还是择时投机，都能打下非常扎实的基础。
然后考研去其他场子，都很受欢迎，一下子就能赚到很多钱。
哈哈哈哈，我笑得都哭出来了。
……
1、外资行给美光1600美元的定价，也就是现价再涨一倍。咱就不管美光过去涨了多少，年内已经3倍了，如果再翻倍就是年内6倍，这可是万亿美元市值的票啊，这么涨真的过于颠覆投资常识了。
美光作为存储三哥都涨20cm，作为大哥和二哥的海力士和三星当然也要涨，韩国指数再次涨到熔断。
目前这一轮AI行情，主要是由巨佬的开支支撑，无论是GPU、CPU、内存还是别的，赚的本质都是谷歌、微软、脸书等公司的资本开支。那问题来了，当资本开支走到尽头以后，AI硬件的利润来源是什么呢？
目前AI的信仰集中在Anthropic上，成立仅两年营收就达到了1000亿美元，是史上最快实现1000亿美元营收的公司，只要他还能高速增长，AI板块的行情就不会结束。
说点个人理解，当前AI在美国各行各业的渗透率大约是20%左右，这意味着商业模式已经确立，未来的增长也确立，属于涨得最舒服的时候，但是，一旦渗透率达到40%左右，那再要增长就比较难了。
具体的例子有电车，目前我国电车渗透率是60%左右，其实在50%左右的时候，股价已经都不涨了，甚至开始跌。也就是说，假设AI的渗透率还能继续提升，那么到了40%的时候差不多就是股价见顶的时候。
所以毛估估AI相关概念，大概最多还能翻倍（最多的意思是不一定，很可能到不了），至于见顶后会跌多少，可以同样参见电车板块。
当然咯，AI有很多分支，CPU、GPU、内存，这种都是被研究很透的主流，都是明牌，但还有很多小的分支，这些可能压根没涨或者只涨了很少，那的确可能还有很大的机会。
2、小米Q1营收991.4亿，同比-10.9%，市场预期988.5亿；经调整净利润60.7亿元，同比-43.1%，市场预期为58.3亿。小米Q1营收下降的主要原因是，手机的市占率下降，汽车出新款所以客户都在观望，以及大幅提升研发费用（主要是在芯片和AI领域）。
这个业绩其实还可以，等新车型和新款手机出来后，利润大概率会回升，长期看一年500亿利润可以保底，AI和物联网再给点估值，再叠加未来一年回购200亿港币，反正现在肯定是不贵的。
3、美股富途涨15cm，叠加上周五涨的，已经收复出利空以后的大部分跌幅。最近一个多月中概走势都很奇怪，回头看应该就是被互联网券商的利空压制，这回利空出尽，不知道能不能给点阳光。
4、核心城市5月二手房交易继续放量，截止24日20城二手房成交10.7万套，同比+19.5%。💸