刘备教授主要讨论伊朗核谈判僵局与美以制裁互怼的根源：伊朗愿弃核但要求全面解除制裁并一次性解决1979年后所有矛盾，否则宁可继续对抗；美以则坚持限制伊朗核与导弹能力并削弱其地区盟友，以此换取有限放宽制裁。双方都明白对方底线，也深知违反协议将面临斩杀或经济重创的风险，因此“能战方能和”的现实逻辑让谈判回到原点却更趋谨慎。制裁与敌意长期互耗，既未让伊朗屈服，也没让美以获得决定性优势，结果只是仇恨累积与地区局势再度紧张。
美国通过巴基斯坦向伊朗提出包含“15项条件”的和谈方案，大致来说就是伊朗弃核、停止支持哈马斯、真主党、拖鞋军等盟友、限制远程导弹发展，以此来换取全面解除制裁。
这些条件其实老哈梅内伊死前都已经准备答应了，绕了一大圈又回到原点，区别在于双方平添了一堆仇恨，以及相互明白了对方的底线。
老哈在的时候，即便达成协议，双方都有可能不遵守，伊朗可能找各种借口继续保持核能力，美以联军也可能明年再过来。
但如果这次达成协议，因为各有所惧，双方或许可能遵守。伊朗明白美以有斩杀能力，不遵守就意味着领导层一茬茬被收割；美以也明白伊朗有能力封锁霍尔木兹，至少能把全球经济拉下水。
能战方能和，就是这个意思。
目前还不清楚伊朗是否愿意参加谈判，但小哈的发言人说了一句很有趣的话，大意如下：如果要谈的话，就要一次性解决1979年后所有的问题。
这句话我估计大部分人不懂，简单解释一下。
目前的伊朗政府，是1979年推翻巴列维后成立的。
由于伊朗的战略价值，当时美国仍然希望和新政府搞好关系，至少不要变成敌人。霍梅尼从现实出发，也不想和美国搞太僵，所以态度也比较模糊。
巴列维流亡到墨西哥，1979年11月查出癌症，要求去美国进行治疗。可霍梅尼不希望巴列维去美国，担心他在美国获得有力支持后卷土重来。
美国驻伊朗大使馆也警告说，不要让巴列维去美国，否则可能会出事。
但是卡特没有听，批准了巴列维来治病。
霍梅尼大怒，宣布美国是大撒旦，伊朗学生占领美国大使馆并扣留了53名人质，要求用人质换取巴列维被引渡回国受审。
从现存历史记录看，当时美国没有颠覆霍梅尼的计划，但霍梅尼误判，使用人质这招来威胁美国。
卡特派特种部队去营救人质，丢下了好几条人命，失败了。
1980年，巴列维死在埃及。
1981年，美国解除对伊朗制裁，解冻伊朗海外资产，把人质给换回来了。这些制裁都是因为人质危机才引发的。
伊朗人质危机延续了2年，相当于天天在打美国人的脸，使整整一代美国人视伊朗为死敌——其中就包括川普。
而伊朗的基本国策变成了“消灭以色列，把美国人赶出中东”。
除死敌外，双方都没得到任何东西，标准的双输。
有意思的是，霍梅尼不仅反以、反美，而且反苏、反逊尼，反英、反法、反某神秘大国。
当然反的程度不一样，基本越往后越轻。
霍梅尼主业是大阿亚图拉，眼里除了什叶派外，在座各位都是**；但副业是最高领袖，所以从务实角度，和排名较后的**也可以进行一定合作。
总之，霍梅尼的两个身份经常打架，如果为了伊朗好，就应该和美国以及其他国家搞好关系，但如果从宗教角度出发，那不符合教义的都应该消灭。
伊朗这个国家也深受影响，在处理各类事务上也是首鼠两端，自己和自己打架。
核心矛盾在于，伊朗这个国家到底是目的还是手段，你追求的到底是伊朗的繁荣富强，还是以伊朗作为代价去完成某些使命。
对于前者，伊朗人肯定有共识，对于后者，分歧巨大。
1979年之后，伊朗无论内对还是内外，主要问题都源于这个矛盾。
所以，当小哈说要解决79年以后的所有问题，实际上就是要给国内外一个交代，新的高管团队到底是追求前者还是后者，既要又要没意义。
对小哈来说，如果想要团结伊朗的所有力量，重建国际关系，其实也别无选择。
个人看法，如果现在达成协议的话，从任何角度看伊朗都是胜利者。
从今天盘面看，全球市场似乎都相信这次可能真的要谈。
……
1、蜜雪集团去年营收335.6亿，同比+35.3%，净利59.3亿，同比+33.1%。卖这么便宜，还能有20%的净利，真是开眼了。但公司给的指引是今年恐怕很难有增长，所以今天股价表现不行。
2、小米去年Q4营收1168.2亿，同比+7.3%，净利润63亿，同比-23.7%，主要原因是内存涨价手机毛利率跌至8.3%、AI投入增加，亮点则是汽车业务盈利11亿。利润下降有利空意味，但这属于明牌，早就price in了。
乐观一点的话，小米目前手握2000多亿现金，未来周期好转，手机和电车大概能各赚300亿左右，加起来600亿，物联网和AI业务白送。当前市值折合人民币8000亿不到，怎么也不能算贵。
财报会上，公司表示新SU7卖得不错，3天锁单超3万台，今年预计销量55万，明年将会汽车出海。
3、农夫山泉去年营收535.5亿，同比+22.5%，净利润158.7亿，同比+30.9%。已经是行业第一还能保持那么高的增速，这个业绩真的秀。不过估值水平也不低，大约是30PE左右。
目前泡泡、老铺、雪王新消费三宝的估值都只有10几PE，老消费龙头农夫有30PE，说到底是市场还是老登多，给新消费的估值水平比较低。
4、海底捞小雷，去年营收432亿，同比+1.1%，净利40.4亿，同比-14%。海底捞的主要问题是翻台率下降，从每天平均4.1下降到3.9，亮点是外卖数据还不错，新开的大排档营收同比+214.6%。
但是如果光看下半年，收入环比+8.8%、同比+5.9%，经营利润环比+24.4%，同比-12.7%，也就是说，同比营收增长了但利润减少了。整体看我认为是中性，但市场当利空来杀了。
这个业绩的受益者是供应商颐海国际，所以今天海底捞大跌、颐海国际大涨。这也就是关联交易的问题，正常情况下海底捞的利润下降，完全可以压供货价，但现在因为是一家人，那就看利益怎么分配了，结果是主要分配给了颐海国际。
5、泡泡玛特去年营收371亿，净利130.9亿，虽然增速很高，但整体看低于预期。财报会比较令人失望，公司说会搞家电什么的，其实作为投资者都挺害怕公司搞多元化，成功的概率并不大。不过股价暴跌18cm，属实也有点夸张了。
6、上峰喊话，外卖血战是不对的，美团暴涨9cm，阿里涨4cm。
就这些。💸