在伊朗核问题僵局与市场对熊市预期交织下，刘备教授观察到国际紧张局势、油价波动和A股高开低走的连锁反应；同时，通过点评老铺黄金、卫星化学、药明康德、三花智控等公司的亮眼业绩与估值分歧，指出市场情绪与基本面存在错位，提醒投资者警惕一致预期可能带来的反转风险。
下午忙，上午先发。
昨天虽然血亏，但晚上的悬疑剧看得很过瘾。
川普发文，我们和伊朗聊的还可以，会继续聊，暂停轰炸电站和能源设施5天。
油价暴跌14cm。
伊朗回应，我们没聊，之前川普威胁要炸我们电厂，我们表示你敢炸我就敢炸中东各国的油田，所以他怂了。
油价反弹10cm。
川普回应伊朗的回应：我们聊了，已经达成15项共识，协议可能在5天内或者更快达成。
油价下跌6cm。
以色列媒体：美国是和伊朗议长聊的，过几天在巴基斯坦会有正式的谈判。
伊朗议长：我不是，我没有，别瞎说。
油价表示很迷惑，不知道该信谁的，躺平不动。
最新的说法是，美方目前只是考虑和议长进行谈判，至于为啥找议长，议长能不能代表伊朗，两手一摊，我不知道。
结合多方报道，大概是有土耳其等国在中间传了几次话，昨天广泛流传的什么美国的条件啊、伊朗的条件啊，都包含在里面。
至于这算不算谈判，川普认为算，伊朗认为不算，各自表述吧。
过几天会不会在巴基斯坦谈判，不知道，一切皆有可能。
另外，川普表示，现在伊朗的执政团队和之前完全不一样，所以我们已经成功实现了政权更迭的目的。
这个，的确说的也没错，只是更迭了一个更强硬的。
尽管川普这些表态充满了TACO味儿，但也有一种可能性是在缓兵之计，熬着等那5000海军陆战队调到前线。
内塔有点捉急，表示我们一定会阻止盟友达成错误的协议。
虽然在美股开盘前川普说了很多软话，但在A股开盘前，美以联军又恢复了对伊朗的轰炸，其中还包括部分能源设施。
所以截止目前东亚股市都是高开低走。
总之，战争进入了一个新的阶段，边打边谈的概率不算太小。
这总比只打不谈、互相放狠话强一些。
……
1、老铺黄金去年营收273亿，同比+221%，净利49亿，同比+231%，这个数据虽然很好但基本在预期中，夸张的是给出的今年Q1指引，大约是37亿左右的利润。由于去年Q1没有给具体的利润数据，所以也很难计算同比增长多少，但总之这个业绩很炸裂，至少是翻倍以上。大致估算的话，按当前市值计算这货是10PE左右。
一家高速增长的消费品公司，只给10PE，可能只有在港村会出现这种估值。当然这里有一个巨大的分歧，就是黄金下跌会对公司带来多大的影响？但无论如何现在估值太低了。
2、卫星化学去年扣非利润62.9亿，同比+4%。这个业绩虽然看起来不咋样，但去年Q4是其主要产品的价格低点，今年已经涨了不少。这货的主要原材料来自美国天然气的伴生品，目前美国天然气产能溢出，估计这个伴生品价格也很低——原材料便宜、成品价格高，今年要发财。
3、药明康德去年营收454.6亿，同比+15.8%，净利191.5亿，同比翻倍多，给今年的指引则是营收超513亿。不得不说，药明虽然套路多，但业绩很少令人失望。
4、三花智控去年营收310.1亿，同比+11%，净利润40.6亿，同比+31.1%。不错，但基本在预期中…
截至目前，我村已经变绿，这不光是由于伊朗的战事，也是由于不少人判断市场已经走熊，开始降低仓位。
其实我也觉得有走熊的可能，但市场有个规律叫做“一致预期必反转”。
现在人人都觉得川普要套死在伊朗，战争要打很久，股市要转熊。
正是因为这么想的人太多，反而可能是错的。💸