刘备教授将当前AI行业的激烈竞争比作“外卖血战”，指出大模型技术门槛并不高，强者与后来者之间可通过“蒸馏”快速模仿，导致持续烧钱却难形成长期护城河；英伟达等硬件供应商在这一生态中最具受益，但其高估值也因增速担忧而受压；一旦大模型进化放缓，AI竞赛或将像外卖赛道一样迎来洗牌，资金会从高估值科技股流向更具基本面支撑的消费与中概板块。
昨天英伟达公布去年Q4财报，赚了3000多亿人民币的样子，差不多相当于右边所有东大最优质公司之和。我觉得把我放到左边那栏去也是可以的，我和英伟达合赚3114亿，吊打所有中概互联和中概芯片等等。
不过英伟达的股价还是跌5.5cm，当前市值4.5万亿美元左右，市盈率37PE。市场可能认为，英伟达想要继续维持高速增长，还是有点困难的。
我昨天仔细思索了下，发现目前AI这个行业，整体上和外卖差不多。
表面上看这是一个高科技行业，但实际上技术上没啥门槛，无论谁搞出一个新的大模型出来，2-3个月之内模仿者就就可以搞个和你差不多的。
说差不多可能都不对，应该说是孪生兄弟。
前几天我做了一个测试，结果吓了我一跳。
我随手拍了一张照片，分别问千问和豆包这是哪里？
先告诉你们，这是西湖边的“玉泉鱼跃”景点。
但两个AI的答案和措辞几乎都是一模一样的，告诉我这是西湖边的“浴鹄湾”。
答案一样我不在乎，但为何连措辞都差不多？
我相信，如果我把这张图给100个活人，可能会有100个答案。
但两个AI，错的一模一样，而且连错的逻辑都是一模一样的。
那除了互相抄作业以外，我也想不出别的可能性了。
这种“抄作业”，在AI领域有个学名叫做“蒸馏”，无论谁做出了一个新的成果，别人只要花几十分之一的代价，就能抄到手。
但这侵犯知识产权么？
马斯克的答案就是，如果A公司蒸馏B公司算是侵犯知识产权，那A和B公司本质上都是在蒸馏所有人类已有的知识成果，包括影视、音乐、小说等等知识产权，所以谁也别笑谁。
所以目前AI血战本质和外卖血战挺像的，表面上看有人靠烧钱取得了领先，但只要你哪天不烧了，别人烧一下，那你就落后了。
而且你烧再多钱都没用，哪怕烧10万亿美元，别人烧几十分之一的钱就可以蒸馏你，保持住比你略微落后的位置，等着你把血烧完再说。
从目前看，人类所有的大模型都是孪生兄弟，有2-3个就可以了，根本不需要几十个。就像外卖血战唯一利好电动车一样，AI血战唯一利好上游的各种供应商。
那AI血战还能维持多久呢？
那要看大模型的进化速度，如果还是飞速进化，大家就会咬着牙继续烧血；如果进化速度变慢，大家想想不划算可能也就算了。
我也不知道进化速度什么时候会慢下来，但总会有这天的，这就是英伟达们最大的隐忧。
对了，英伟达们跌了，中概和消费们就回血了。
从这里也可以看出来，其实中概和消费的基本面并不算差，只不过因为被抽走了流动性而已，只要流动性能恢复些，也不用太担心。
周末就简单写这些，不管怎样算回了一口小血，可以舒服三天了。💸