港股因互联网和软件板块受AI冲击及资金抽离而下跌，恒科指数估值已处低位但仍可能继续探底；刘备教授采取分批建仓、等待极度恐慌后抄底的策略，并提及上海楼市新政、格力被减持、亚玛芬业绩增长、黄金走强与帝亚吉欧下调指引等宏观与行业动态，整体判断市场仍需时间消化不确定性。
今天开盘走势还不错，但后面扑街，特别是中概在内的老登股又被砸了。
虽然美股那边也是砸软件股，但美概巨佬们跌得并不太多，以走势比较差的Meta和亚马逊为例，顶部回调不超过20%。
但中概这边，大鹅已经跌了接近30%，阿里跌25%，美团这种我就忽略不计了。
目前大鹅的市盈率已经接近15PE左右，未来预计每年还能有15%左右的增长；阿里市盈率因为血战的关系不太好算，反正也挺低的，还送一张AI门票。
有人说恒科相当于是做空字节指数，这个有一定道理，但问题是美概也被tiktok抢了很多市场啊，但人家的估值水平也还过得去。
原因其实也很简单，去年开始日本和韩国是大牛市，首尔指数光今年就涨了50%左右，所以关注亚洲股市的投机资金都从港股抽水，转战日韩，短期内抽水效应很明显。
当然咯，日韩股市涨也没啥毛病，韩国基本就是芯片指数，日本则是半个芯片指数，都是极端受益于这次AI浪潮；而港股则以互联网平台和软件为主，在AI冲击下出现了不确定性。
另外，港村是一个可以做空的市场，空军不会缺席这场盛宴。
目前包括我在内，大部分人对恒科、消费之类的态度大概如下。
低估么？低估。
还会跌么？不太确定，但很可能还会跌。
目前的恒科，大概相当于2025年6月的估值水平，安全性是足够的，只是风不在这一块而已。
每个人面对这种局面的处理方法都不太一样，我的方法是拿出一部分资金去玩市场认可、我也认可的票，熬着等抄底时刻的到来。
至于抄底的标志是什么，个人觉得可能会出现一个极度恐慌的情绪，类似于2022年大鹅被砸到180那次，你明知道一切都是鬼故事，但就是不敢抄底。
到时候眼睛一闭，干就完了。
……
1、上海发布楼市“沪七条”，简单来说就是继续放松无上海户口者的购房权限，并将公积金贷款额度最高提升到324万。目前上海公积金贷款利率大约比商贷低0.5%左右，所以这相当于变相降低房贷利率。你们别看上海房价那么贵，但成交密集区域是在500万左右，所以324万的按揭款基本就够用了。
看得出来这些政策是精心设计的，会有一定效果但也有限，个人建议上海不如买房送户口算了，这才是终极大招。
2、高瓴宣布未来2个月将坚持2%的格力股票，理由是还贷款利息，这事对股价肯定是利空，但个人觉得也不算太大。格力当前市盈率是7PE左右，股息率8%，而且还有能力增加分红，光看数据非常好。但问题就是目前格力纯吃老本，看不到哪里有进步，还面临美的和小米两大强劲的血战对手，很难预测未来是否会衰落。
3、亚玛芬Q4营收同比+28%，其中户外服饰营收+34%。亚玛芬是安踏的子公司，旗下最大品牌就是始祖鸟，去年炸山后受到了一定舆情冲击，但目前看起来没太影响业绩。
4、黄金价格站上5200美金。
5、帝亚吉欧下调股息和利润指引，股价大跌15cm。帝亚吉欧是全球知名的酒业集团，旗下有很多国际知名烈酒品牌。但这货遇到了和国内白酒一样的问题，就是年轻人社交模式改变，过去老外特别爱泡酒吧，无论男女下班都会去喝一杯，但现在也越来越宅，闲着就爱刷tiktok、玩游戏。
6、英伟达财报炸裂，连续14个季度营收超预期，但这些都已经price in了，所以盘后股价没啥大反应。
就这些。💸