刘备教授围绕热门话题展开杂谈：先以携程被反垄断为例，折射出平台佣金与行业竞争的矛盾；继而讨论国内外民宿因供需失衡和过度投资陷入亏损，指出佣金只是表象，本质在于整体需求走弱与内卷；随后转向大众抢购金银、企业巨亏、房价季节性下跌及股市表现等宏观与市场现象，揭示经济环境的不确定性与投资情绪的波动。全文通过串联这些事件，呈现当下经济生活中“竞争激烈—成本上升—风险暴露”的连锁反应。
最近我一直在围观携程事件，分享下体会。
这次携程被反垄断，起因是云南民宿协会投诉，认为携程佣金太高，“压榨”商户、随意修改定价等等。
背景是现在民宿生意不太好，我家边上就有一个民宿区，前几年熙熙攘攘，现在稀稀拉拉，原因是特种兵旅行盛行，很多人都压缩住宿费用。
说白了，就和西贝、和府面临的问题是一样的，消费者想省钱，不想为民宿支付溢价。而之前有太多人一时冲动，投资了民宿，现在收不回成本。
我住过国外民宿，通常是当地居民拿出自住房的一两间，或者是普通民居改造下，价格大概是当地酒店的一半以下。国外那个酒店特别贵，欧洲大城市类似于如家那样的房间，一晚上敢收小1000人民币。我说的是疫情以前的价格，现在听说更贵了，所以民宿优势主要在价格。
但我们这里酒店也很便宜，大部分地方一两百就能找到不错的，三百就可以住全季，四百就可以住亚朵，所以民宿在价格上没啥大优势。
在2019年之前，我国旅游业营收以每年15%左右的速度增长，所以容易赚钱；至于目前，这几年大概都是在0%左右徘徊，所以行业越来越卷。
行业越卷，平台的话语权就越大，反正你不做总有人做，你不降价总有人降价。
但如果没有平台的话，绝大多数民宿可能压根就连苟延残喘都做不到，因为毫无其他获客的渠道。
所以你说平台有没有“压榨”民宿呢？
我觉得很难评价，美股booking的佣金率大约是14.3%，携程的酒店业务的佣金率大约是9%左右，相比国际水平是不高的。但问题就是国内太卷，连9%都承受不起。
但也有人评论说，即便携程把这个9%的佣金全部取消，那民宿行业马上也会自己降价9%，把节约下来的成本全部用于内卷。
我只能两手一摊，表示有这个可能…
除了佣金率以外，商户讨厌携程还有一个原因，就是特别维护消费者的利益。
举例来说，很多酒店会规定下午才能入住，国内算好的，我在国外遇到过不少酒店规定下午2点或者4点以后才能入住，有空房间都不给你住。
那如果你上午就到了想休息下怎么办呢？
携程会用自己的权限来查酒店有没有空房，然后要求给办入住。
在国内这个可能还不明显，可以尝试和前台嘴炮争取权益，但在国外就太有用了，人家前台压根不会理你，但携程客服能“说服”他们。
携程目前有1.5万名客服，最大的价值就是能帮用户争取利益，所以很多有钱人都喜欢用携程黑卡——虽然贵，但能增加旅行体验的确定性。
维护了用户利益，当然就会伤害酒店利益，类似于某多的“仅退款”，那请问诸位是站在哪边呢？
事就是这么个事，但每个人的立场不一样，诸位可以根据以上事实自行判断。
……
1、金和银继续新高，原因是现货不足，说人话就是谁都没法从市场上搞到足够的真金白银来进行交割。根据我了解到的情况，除非之前就屯了，现在谁都很难买到大批量的黄金和白银，因为市场正在疯狂抢购，我知道的人里面，就有1公斤1公斤买实物黄金的，也有10公斤10公斤买实物白银的。
不仅国人如此，歪果仁也一样，亚马逊上很多经营金币、银币的店都宣告停售。目前全球群众抢实物金银，就和以前抢比特币的姿势差不多，如果之前黄金涨价是因为各国央行推动，现在已经变成了全民浪潮。央行毕竟是理性的专业机构，可群众不一样啊，所以这波到底会杀到什么位置很难预测。
2、隆基绿能去年亏60+亿，通威亏90+亿，关键是Q4还是亏的，而且好像还亏更多了。自己卷自己，一起当亏货，两手一摊。
3、12月房价继续下跌，不过我买房的时候研究过房价规律，即便在房价上行的时候，12月房价通常也都是环比下跌的，所以12月是看房买房的最佳时机。原因可能是很多人都会在12月选择卖房还债过年关，供给加大；另外购房者大部分都会选金九银十看房，12月太冷就歇着了。
4、最新的Claude Opus 4.5编程能力非常惊人，许多程序员表示可以提升10倍以上的编程效率。我也不知道该怎么说，作为一个十几年没写过代码的老登程序员，其实我挺有冲动尝试下用AI写代码的，但对很多想找工作的年轻人不是好事。
5、官宣去年我国GDP按照人民币不变价格计算，同比+5%，如果按照美元算应该还多些，因为人民币升值了。
今天A村表现比我想象好多了，顶着压力往上走，港村就又不行了，没人砸盘也上不去。不过怎么说呢，从AH溢价指数来看，当前A村溢价正处于历史较低水平，A村走势好可能也是应该的。
不过既然A村和港村本质来看还是一个池子，都是迟早的事，熬着吧。
就这些。💸