在增量市场靠烧钱抢流量还能撑一时，但当流量见顶、竞争升级时，外卖与电商的“补贴血战”让三方都亏得底朝天，美团、阿里与京东不得不认清：单靠补贴无法长期守住用户，也不足以做出利润；要想活下去，只能精打细算、回到产品与服务的本质，把补贴转成真正的价值，否则迟早血槽见底。
周五美团出财报，Q3营收954亿，同比+2%，低于市场预期；去年同期赚128亿，今次亏160亿，相当于外卖烧了小300亿。美团还表示，下季度还会亏损，这是当然咯，毕竟Q4一共三个月，已经补贴两个月了。
不过美团的ADR也没跌多少，实在是这个惨状也在预期中，要砸的早就砸了。
整个季度参与外卖血战的三家加起来烧了接近800个小目标，各自收获如下。
美团的到店业务被抖音偷家，大幅不及预期；阿里和京东的电商业务被抖音和拼多多偷家，占比降低。至于想象中的即时零售业务，大概每烧10块钱可以得到3块钱的营业额，注意是营业额不是利润。
所以为啥要搞外卖血战呢？
其实理由一开始就不成立，现在更加变成了一个笑话。假设再打下去的话，阿里血条厚点但是没钱去搞AI了，美团和京东血条不够厚，说不定哪天血槽就空了。
反正就这个数据来看，外卖血战应该是打不下去了，一开始大家还要点面子只是减少些补贴力度，可能到明年你们就会发现压根没补贴了。所以如果真心爱吃外卖或者真心爱占补贴的便宜，那就下个月多吃点吧。
对了，截止目前，即时零售中占比最大的是生鲜食品是48%，其次酒水饮料15%，再次米面粮油14%、休闲零食6%、消费电子才6%。
也就是说，即时零售和传统电商基本上是两个赛道，即时零售无非就是卖些大家马上需要的东西，根本威胁不到传统电商的基本盘。假设这个市场完全被美团占领的话当然是个大生意，但如果三家来分还补贴的话，那可能压根连赚钱都很困难。
本次血战唯一的好处，大概就是未来任何公司再想血战都会先掂量掂量。在增量时代，血战的结果很可能是各方共同得利，各自抢到流量和关注度；但在存量时代，血战的结果就是钱没了，基本盘还要被没参加血战的公司偷家。
说来说去，又回到段永平的那个“本分”命题。
你去焦虑流量是毫无意义的，你想烧钱搞流量，别人也可以烧钱搞流量，最终都是双输、多输。
安心打磨产品，不断改进自己的服务，才是存量时代唯一的进化之道。
……
1、《疯狂动物城2》大卖，周六单日票房7亿多，总票房50亿大概率挡不住了。《动物城1》在国内票房是15.3亿，完全是依靠口碑逆袭，今次续作有前座口碑打底，票房肯定更好。利好进口发行方中国电影，其实这货票房周四就不错，所以周五已经涨停，但属实没预期到周末会这么炸裂，恭喜持股的小伙伴们。
虽然今年票房整体很惨，但那些有诚意的作品都能拿到还不错的票房。比方成龙的《捕风捉影》肯定不如巅峰时期，年轻演员的表演也有点尬，但看得出来拍得认真，在没怎么宣发的背景下也拿到了12亿票房，比较小众争议也较大的电影《好东西》票房也有7亿。
所以你说电影没人看我是不信的，但问题就是绝大部分电影压根不上心，把观众当傻子糊弄，也只有两手一摊。
相对来说，动画片要好一些，导演想的主要还是怎么打磨产品，但真人片简直惨不忍睹，找几个流量明星就想捡票房，做梦一样。本质来看这就和外卖血战一样，想烧钱搞流量，结果越烧越惨。
总之，流量时代过去了，产品好才是王道。
2、霸王茶姬Q3营收32亿，同比-9.4%，净利润5亿，同比-22.2%。看到没有，血战对商家也不是啥好事，大家更卷了但也都不赚钱了。
3、Labubu参加梅西百货的感恩节大游行（美国每年最盛大的活动之一），证明已经成为全球顶级IP。对了，近期泡泡玛特在美国的销售额大反弹，所以股价也反弹了不少。
4、黄金、白银、铜继续涨，其中白银和铜新高，黄金离新高也不远。
5、11月官方制造业PMI为49.2，环比上升0.2。相对来说，中小型企业的表现更好一些。
周五晚A50和中概指数都是微涨，明天开盘稳了。
就这些。💸