刘备教授认为A股市场不会在4000点停滞，因为当前主流板块估值低于全球水平，且公司经营数据处于下行周期，未来有巨大增长潜力。此外，股市分红收益率高于银行理财，资金将持续流入。
昨天有很多段子说“满4000减200”，我是不太信的。
道理很简单，历次大牛市后的崩盘，都有一个共同特点，就是我村估值大大高于全球正常水平。
不是高10%、20%，而是高1倍、2倍。
但从目前看，我村主流板块的估值低于全球水平。
举例来说，美村主流银行当前的估值水平是15PE左右，而我村目前大部分在5-10PE；美村主流保险公司的估值水平也是15PE左右，我村大部分不到10PE；美村主流电力公司的估值水平是15-20PE，我村大部分不到10PE；日村主流家电公司的估值水平是20PE以上，我村基本都是10PE出头。
当然我们也有些估值水平高的板块，比如芯片、软件什么的，但这些虽然涨幅高，但占整个市场的比例并不大，即便有回调，也并不太影响上涨走势。
此外，还需要看到我村目前很多公司面临的情况是地产和消费收缩，相当于是在发烧40度的情况下在战斗。用学术语言来描述，就是目前经营数据反映的是下行周期中的表现。
但地产和消费不可能永远收缩，总会迎来复苏周期，到时候这些公司的经营数据就会炸裂，涨几倍也是可能的，存在潜在上涨的可能性。
最后，单纯从国内投资角度来看，现在存银行大概是年利率2%左右，保险理财好一点的又3%，但股市里分红超过4%的票还很多，综合回报率超过10%的票也不少，资金搬家不会停。
综合这些考虑，行情不会在这个地方停下来，所以今天上证指数又爬上了4000点，并且坐稳。
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1、华能国际Q3业绩炸裂，净利润55亿，同比+88.54%，大超预期。动态市盈率不到6PE，就是股息率低了点还不到4%，如果未来股息率能提升到6%以上就无敌了。
华电国际Q3净利润25.3亿，同比+20%，基本在预期中。优点是负债大幅减少，未来分红能力应该杠杠滴。大唐发电Q3净利润21.3亿，同比+61%，这还是计提了大约10亿后的数据。
自从容量电价实施后，火电利润大增，未来大概率还会有增长。与此同时，水电稳如狗，核电星辰大海，光伏和风电票很多还在底部位置，估值水平和业绩完全不匹配。
总体看，电力就和十年前的煤炭差不多，市场完全不给估值。但从目前看，我国的电力系统水平当之无愧的全球第一，科技创新源源不绝。无论是AI需求还是新能源转型背后都是电网之争，美村的电力股已经给打样了，我村的电力股估值水平大概率会持续上升。
目前和电力相关性最大的ETF就是绿电ETF(562550)、场外联接C（018735），十大持仓为三峡电力、中国核电、长江电力、国投电力、上海电力、中国广核、川投能源、国电电力、华能水电、华能电力，所有持仓中包含了目前大部分的电力股。
从长期看，有可能走出业绩和估值水平双击的趋势，感兴趣的可以关注。
2、中国平安Q3的净利润+45.4%，运营利润+15.2%，前三季度新业务价值+46.2%，资管业务基本计提结束，说明前几年的烂账清零，后面可以轻装上阵了。嗯，最近三年以来，我第一次有了加仓这货的想法。
3、中国银行Q3营收1626.9亿，同比+0.94%，净利润600。7亿，同比+5.07%。5%增长+5%股息，差不多相当于一张年化收益10%的债券，还是不错的。
4、微软和OpenAI签署新协议，OpenAI追加2500亿美元Azure服务订单，微软获得27%股权。感觉在OpenAI这里，钱就不是钱，而是水，随便一个合同就是一个中等强国全年的GDP。
5、黄仁勋表示，Blackwell-Rubin的累计出货量上修至2000万颗，超市场预期500万颗，股价大涨5cm。
6、黄金价格基本稳住、白银反弹、铝价创新高，所以今天铝业股都杀疯饿了。铝的逻辑主要还是电动车轻量化，以及电力行业需求增加，铜和铝的上涨广义上都是源于电力革命。
7、游戏茅吉比特Q3业绩炸裂，其中新游戏《仗剑传说》开辟了新的增长曲线，动态市盈率一下子又回到了20PE出头，涨停。
诸位坐稳。
就这些。💸