抖音缺履约能力，外卖行业拼履约率。阿里补贴短期领先，长期或与团子平分。伊利业绩恢复，影石创新研发占比高。顺丰盈利提速，华电现金流大增。理想汽车现金充足，市值低于股价。海天味业利润增长但估值不低。
昨天好多人来问，为啥去年抖音进攻的时候，我对美团那么坚定，这次反而怂了。
道理很简单。
外卖这个行业，拼的不是流量而是履约率，也就是你点一个餐，到底能不能准时送到饭桌上。到点送不到，肚子会饿，必然差评。
抖音流量再大，能影响再多客户，但自己没有配送团队，那就没能力完成履约。当然抖音有很多钱，理论上可以自己建团队送，但问题是抖音赚的都是流量的容易钱，为什么要去赚送餐的难钱呢？ 就好像刘亦菲，负责漂亮就可以赚钱了，怎么可能真的去赚搬砖的钱呢？
所以这是一道送分题，闭着眼睛就知道答案。
东哥开始送外卖的时候，比抖音那道题难一点，但也比较容易。因为东哥从来没有送外卖的经验，一下子就烧那么多钱进去，烧完了自然也就战争结束，一切都不会有啥变化。
但阿里杀进来的时候，这就变成了一道送命题。
目前有两种打架的观点。
一是目前团子一个订单补贴2元，阿里补贴6元，两者差4元，长期看阿里肯定不可能那么补贴下去，所以市场还是团子的。
二是阿里虽然目前的确补贴多，但由于单量上来了，未来通过优化完全有能力做到效率只比团子略差，从长期看有能力做到和团子平分天下。
这两个观点谁对，说实话我判断不出来，因为竞争都是动态的，考验两边团队的决策和战斗力。现在阿里这边是jack主政，蒋凡冲锋，战斗力肯定比前几年强很多。
多做送分题，少做送命题。
我畏惧的不是股价下跌，而是终局的不确定性。
……
1、伊利Q2营收289亿，同比+5.8%，净利润23.3亿，同比+45%。从分项指标来看，婴幼儿奶粉份额18.1%全市场第一，冷饮同比+12.4%第一，液态奶占比下滑。整个业绩还是很顶，看起来牛奶的底部周期过去了，伊利的增长恢复。
2、影石创新上半年营收36.7亿，同比+51.2%，净利润5.2亿，同比+0.25%。这个业绩很难评价，因为明显是有大量资金用于研发，这个阶段营收增长比利润更重要。至于目前这个140PE的估值高不高，那我就没法评论了。
3、顺丰Q2净利润35亿，同比+20.7%，相比Q1提速了。
4、华电国际Q2净利润19.7亿，同比+23.9%；经营现金流165亿，同比+76.3%。反正挺对得起目前不到10PE的市盈率，就是中期分红略抠，每股9分钱，大约是2%不到一些的样子。电力股的业绩大部分都不错，就是不太受市场待见，熬着等吧。
5、理想汽车Q2营收同比-4.5%，三季度指引小雷。不过考虑到这货手里还有1100亿现金，市值折合人民币才1500多亿，所以至少是个标准的烟蒂股，走势还是不错。
6、海天味业Q2净利润17亿，同比+11.1%。不过当前市盈率还有30多PE，算起来也不便宜。
行情依然很强，虽然芯片回调，但蓝筹给接力了。
就这些。💸