茅台魔咒触发，市场担忧经济下行。贝壳回购50亿，股价上涨。寒武纪超越茅台，引发跳水。农夫山泉东方树叶增速近30%。安踏业绩优秀，市盈率低于15PE。
很多人在问为啥我现在还不提示风险？
这问题挺有意思的，我仔细想了下。
场子里所谓的风险，其实就是下跌的可能性。如果光从指数看的话，现在上证3900点，最坏算跌回3000点，大约下跌20%多一些的样子。
当然咯，如果真的跌，不会是所有票一起跌20%，而是某些票跌80%，某些票跌8%。我持有的大部分票应该都是后者，所以跌就跌吧，谁还没跌过呢？
我统计过自己账户的历史最大回调。
2015年股灾，大约从高点回调20%。
2016年熔断，20%。
2018年大熊市，30%左右。
2021-2025年大熊市，30%左右。
这四次回调，只有2015年那次靠的是大幅减仓，其他三次都是几乎全仓硬抗。
假如这次也涨到像2015年那么夸张，自然我也会减仓避险；如果像后三次那样在估值还不是特别离谱的时候就开始跌，那大概率也只会对我造成20cm左右的伤害。
考虑到今年我的利润已经有40cm左右，那无非也就是把到手的利润还回去一半左右而已，虽然很难受，但依然能承受。
其实今年4月老普推对等关税那次，我差不多也有15cm左右的回撤，估计你们也差不多，都属于熬一熬就过来的范畴，没必要太怂的。
另外你们不难发现，我实际上一直在做风险控制。去年开始，我推的是恒医、芯片、科创AI等ETF，最近已经变成能源、化工等ETF。
我也不是说前者一定会跌，但万物皆周期，从高估值资产逐渐切换到还处于周期底部的资产，风险控制本来就是我们投资者的本能，为何还需要提示呢？
难道开车的时候，还需要有个人一直提示你系保险带、系保险带、系保险带么？
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1、贝壳Q2营收260亿，同比+11.3%，经调整净利润18.21亿，同比-32.4%，好消息是回购金额从30亿美元增加到50亿美元。贝壳现在总市值才220亿美元，回购50亿相当于自己买了自己接近四分之一的股票，还是挺威武的。
贝壳业绩下降的主要原因是房子难买，次要原因则是很多城市下调了佣金。不过考虑到目前差不多就是地产最差的时候，而贝壳还能每年赚80亿左右，相当于20PE左右，一旦地产复苏，那股价翻倍起了。
2、寒武纪上半年赚10.4亿，去年还亏5.3亿呢。当然相对于5000多亿的市值，10亿并不多，无非把市盈率从几千PE降到了几百PE。不过关键还是未来能够赚多少钱，这一点谁也无法预测，只能看信仰。 盘中寒武纪价格正式超越茅哥，引发大盘跳水，自己倒是没啥事。这样的剧本在我村反复上演过，在下并不表示意外。
3、平安上半年的营收和净利润不怎样，不过经营利润+4%，新业务价值223.4亿，同比+39.8%。也就是说，业绩不行主要是老业务在拖后腿，新业务还是不错的，这个业绩我给打70分。另外，中期分红每股0.95元同比+2.2%，再加5分，总共75分。
4、农夫山泉上半年营收256亿，同比+15.6%，股东应占溢利76.2亿，同比+22.1%。其中东方树叶的增速接近30%，这个业绩真的顶，难怪近期股价都新高了。
5、亚朵Q2营收24.7亿，同比+37.4%，经调整净利润4.27亿，同比+30.2%。关键指标RevPAR（平均可出租客房收入）为343元，同比-4.3%，但考虑到今年很多体制内单位都在控制差旅成本，只降这些已经很厉害了。
6、安踏上半年营收395亿，同比+14.3%，经营利润101.3亿，同比+17%，其中亚玛芬营收+23.5%。这个业绩真漂亮，算下来市盈率还不到15PE了。
市场依然很强，除了局部泡沫，无甚可以担心的。💸