老股民嘚瑟因牛二阶段开启，大鹅业绩超预期。社融数据一般，吉利汽车利润大增，保险股大涨。慢牛利好经济复苏，快牛或损害长远发展。
昨天大涨后，出现了一个有趣的现象，很多工作群、亲友群里面，老股民开始主动传授经验了。
牛市一般分三个阶段，谁都不聊股票、老股民开始嘚瑟、新股民教你做人，分别对应牛一、牛二、牛三，所以这也说明现在是标准的牛二。
至于牛二何时结束，拍脑袋给个指标做参考，就是大鹅新高，离目前价位大约还有20%左右。
为什么要以大鹅为指标？
因为大鹅是目前A村和港村加起来共识最高、确定性最强的票，我认识的人里面，只要内心还有些价投的信仰，或多或少都曾经配置过大鹅。
大鹅的历史高点是四年半以前，相对于那个时间点，公司的业务又产生了巨大的进化。
1、每年业绩大概都维持大约15%左右的增长，4年半加起来大约增长75%左右。
2、小程序、视频号非常成功，成为新的增长点。
3、子公司腾讯音乐、阅文等都逐步兑现价值。
4、AI大模型的应用，使广告效率大幅增长。
5、全球游戏产业熬过了短视频的冲击，又开始持续增长，大鹅作为全球游戏ETF，自然是最大受益者。最新财报国内游戏同比+17%，海外+35%，亮瞎眼。
呃，如果把4和5两点联系起来就更可怕了。如大鹅收购了芬兰公司Supercell，通过流量和AI赋能，使其两款老游戏重新进入了全球TOP行列。
此外其持有的其他公司股价也大幅上涨，如Sea从底部起来也五倍了，市值1000亿美元，大鹅持股18%左右。
总之大鹅不仅完全兑现了几年前市场的预期，而且大幅超越，所以新高是合理的。
但一旦越过新高以后，估值就进入了无人区，很难判断是否合理，但你也不能说一定就不合理。
那就意味着告别牛二、进入牛三了。
等到哪天怎么算都不太合理的时候，类似于当年茅哥的2600块，就是牛三末期了，敦刻尔克欢迎你。
……
1、7月新增社融1.16万亿，人民币贷款减少500亿元，M2和M1的剪刀差环比减少0.5cm。这个数据一般，但剪刀差所辖说明更多的现金从定期账户转到了活期账户，随时准备打出去来支援股市。
2、吉利汽车上半年营收1503亿，同比+27%，核心归母利润66.6亿，，同比+10214%，如此炸裂的业绩，就因为新能源车赛道太卷，市场没给啥好脸色，没拉起来。
3、联想集团Q2营收188亿，同步+22%；净利润5.05亿美元同比+108%。如果诸位认为这货是科技股的话，这个业绩实在有些炸裂，估值也才10PE出头。
4、保险股大涨，导火线是平安举牌友商。我都笑死了，建议友商A举牌友商B寿，友商B举牌友商C，友商C举牌友商A，形成上涨的闭环。
5、高盛表示，7月我国独立AI聊天机器人应用（如豆包、DeepSeek）的用户总时长环比下降6%，但抖音内的AI搜索月活用户已超2.1亿，阿里巴巴也推出了高德原生地图2025，也就是用户可能更喜欢内嵌的AI功能。
昨天大涨之后，今天终于又看到了熟悉的高开低走。
善意揣测，可能是市场还想在牛二阶段多待一段时间，不想跑步进入牛三吧。对我这种老股民来说肯定是好事，这种进二退一的节奏很舒服的，不用每天去和量化还有新股民去比拼手速。
假如今天继续勇猛精进的话，那真有可能国庆后就进牛三，明年上半年牛市结束。
虽然也不失为一种抢钱的节奏，但对于经济复苏就没啥好处，甚至是一种很大的打击。
因为明年上半年是经济复苏非常重要的节点，有可能地产来到一个低位，如果股市能有持续的赚钱效应，那就赚的多的人去买房，赚的中的人去买车，赚到少的人晚上加夜宵，大家都有光明的前途。
但如果这时候牛就嘎了，那只有少数落袋为安的人熬着等几年后下一波行情，多数人破口大骂，更别提复苏了。
所以诸位仔细品品，慢牛才是符合所有人利益的，快牛只符合一小撮人的利益。💸