股市进入牛二阶段，热点包括反内卷、人工智能等。恒瑞医药因新药获巨额授权涨停，药明康德业绩增长显著。政策补贴推动婴童概念上涨。电影《南京照相馆》展现强者心态。
好多人来问现在是不是已经牛二了，我也认真思考了这个问题。
牛市一般分为三个阶段，简称牛一、牛二、牛三。
牛一就是熊市末期的暴力反弹，就像22年11月，去年9月那个样子，各种大蓝筹估值低无可低，闭着眼睛买每年吃分红都可以美滋滋，于是有耐心资本入场抄底，使其估值水平从极低变为较低。
对我这种永远满仓型选手来说，牛一是最舒服的，肯定能吃满整个涨幅。但对大部分人来说，牛一是无声无息的，因为长期的大熊市使得他们已经不再关注股市，并且种下了“后面一定还会跌”的思想钢印。
牛一结束以后，市场会彷徨一阵，如果找不到热点大伙儿就散了，就像23年、24年上半年那个样子；但如果有热点，市场觉得有些板块的业绩能实现增长，那就能进入牛二阶段，也就是由业绩增长预期推动的上涨。
那么现在有热点么？
答案是有的。
比如反内卷、悦己消费、人工智能、创新药，红利股（降息背景下）、水电站等等，这些加起来已经占了我村相当比例。
当然咯，这里面有些已经取得了业绩，有些还只能算是炒作，但总之都有故事可讲，而且短期内无法证伪。
所以当大盘突破3500点以后，已经确定是“牛二”阶段了。而且还不是初期，至少是中期，因为很多板块已经涨飞了；但应该还没到末期，因为依然还有很多板块没怎么涨。
牛二并不是我的菜，因为概念满天飞，不是太讲理，跑不赢大盘很正常。
牛二结束后，大部分板块都不便宜了，甚至有了些泡沫，但市场情绪起来了，场外的韭菜们源源不断带着钱杀进来，流动性把市场拉到一个不可思议的地步，很多时候场子看着要回调了，但都会被强行拉起。这就是牛三，牛市的泡沫期…
当然，牛三是不可持续的，牛三涨得有多高，后面跌下来就有多惨。
美村也有牛一、牛二、牛三，但牛三通常比较短，所以回调也短，通常只有一年左右，然后就有回牛市了。
我村牛三通常会涨到爹妈不认，曲终人散后通常需要3年以上才能恢复元气，所以牛短熊长。
目前至少目前有几个因素和过去都不一样。
1、量化的兴起，市场出现了更多做空的力量。
2、老股民数量的增加，市场平均水平还是比过去高不少，纯韭菜少了。不像以前，一堆连PE和PB都不懂的新手杀进来送人头。
3、村长调控水平的提升。
所以这次会不会有所改变，我也只有两手一摊，表示无法预测。
……
1、昨天恒瑞涨停，原因是出了一款治疗COPD（肺梗阻）的大药，海外授权获得5亿美元首付款和120亿美元里程碑付款，就是是直接拿到手5亿美元，后续如果这个药效果好能陆陆续续拿到最多120亿美元。
药明康德预计上半年营收208亿，同比+20.6%；扣非净利润55.8亿，同比+26.5%，算下来动态市盈率20PE不到。
除恒瑞和药明康德外，还有多家港股医药公司公布业绩，个顶个都很顶，算起来依然很便宜。这就是在上行周期中，股票越涨但估值越便宜的现象。
2、泰柬两国达成停火协议，注意这只是停火，并不是回归常态。泰国这次实际控制了部分争议地区，至少短期内不可能归还，长期看那也肯定要用别的利益来换。
3、由于补贴出台，今天婴童概念开盘大涨，但持续性一般般。目前这个补贴是每月300的水平，由国家出钱，个人估计未来地方上应该也有配套，最终加起来可能会达到接近千元的水平。从全国来看，相当于每年5000亿级别的补贴，还是挺不少的。
4、昨天是周一，《南京照相馆》的票房照样破亿，预期最终能破30亿，暑期档终于跑出来一部票房担当了。这部电影和以往最大的不同在于，表现出相当的自信。
过去我们拍抗日题材，要么就是非常悲惨，要么就是手撕鬼子，本质来看都是弱者心态，前者是弱者的控诉，后者是弱者的梦想。但《南京照相馆》是强者心态，是我们已经具备全面超越日本实力后拍的，是强者回首自己弱小时的冷静客观。
打个比方，过去抗日的高潮是陈真单枪匹马杀入虹口道场，踢碎“东亚病夫”的招牌。
但真正的抗日是经济、科技、军事、文化的无死角碾压。当然目前我们还做不到这点，但未来应该是能做到的。
行情还是一个字强，医药、算力、水电站等轮番表演，除了继续内卷的恒生外卖指数以外，其他都很好。
谁卷就完蛋，不卷就给糖吃。
不过也好，恒生外卖诸傻总也有明白过来的时候，到时候可以做补涨。💸