阿里财报显示国内电商营收增长10%，毛利率提升，但本地生活服务单季度亏损扩大至23亿，全年预计亏损超100亿。阿里云略低于预期，市场受挫。网易财报表现亮眼，股价创新高，游戏股业绩增长或因AI技术提升玩家粘性。整体来看，巨头财报表现稳健，中概互联估值有望提升。
昨天阿里公布了财报，股价大跌，数据就不复读了，简单说说结论。
国内电商还不错，营收大约增长10%左右，毛利率提升5.1%，有一丢丢超预期的感觉，但只有一丢丢，忽略不计也是可以的。
阿里云比预期稍微低一丢丢，具体说就是差1%左右。你说是很大的利空也没有，但反正鸡蛋里挑骨头的条件触发。
真惨的是本地生活服务，单季度亏损放大到23亿；更惨的是4月开始东哥发动外卖战争，后续亏损还要扩大，年内估计100亿打不住。
在阿里好的时候，亏100亿也不算啥，但这么多年都没法扭亏，那就是一个超级失血点。所以我也实在不知道东哥看上了外卖哪点，非要贴那么多钱杀进来抢一个亏钱的名额。
市场对本地生活的预期是今年扭亏，但因为东哥的杀入，变成了再亏100亿打不住。所以东哥的决策导致了阿里、美团、京东三家巨佬的暴跌，间接带崩了中概互联，这就是卷的结果。
在我村这样的情况并不少见，比方说光伏、化工等等，都是能活生生把赚大钱的行业卷成集体亏损。大佬们体会征服天下的快乐，散户们承担亏钱的结果，好处是会把股价打到非常低，等下一个周期起来就能赚大钱了。
所以抄底不追高，才是在我村现阶段赚钱的主要模式。
这里写几句鸡汤，本地生活对阿里来说不是核心业务，电商和云才是，本地生活亏多亏少只影响业绩，不太影响逻辑和估值水平。
考虑到阿里是当前国内唯一正宗的AI巨佬，我还是打算熬着。阿里在财报发布会上表示，“云业务将在未来几个季度逐步加速”，我就在这里看着到底是兑现还是打脸。
对了，昨天网易财报炸裂，股价怒创新高。
不知道你们发现没有，Q1游戏股的业绩都很好，腾讯的《王者荣耀》之类都老树开新花，网易也没啥新的作品推出，但业绩也炸裂。
玩家还是那些玩家，但业绩好那么多，只有两个可能的解释。
1、大家突然又变得爱玩游戏了，毕竟手里钱紧，出门玩还是太烧钱了，那就宅在家里玩游戏吧。
2、AI在游戏中作用特别大，能让玩家更多停留在游戏中，花更多的钱。
个人觉得两者都有作用，但后者大些，前者小一些，游戏股的估值可以提升了。
整个看下来，巨佬们的财报都还可以，基本都重归增长，差一点的比方说阿里10%左右，好一点的腾讯、网易20%左右，还没公布的美团应该也不错。
中概互联网基本都是和消费紧密联系的公司，在当前情况下取得这样的业绩不容易，证明了巨佬们都还有自我革新的能力，依然是最优秀的公司。
就这些了。💸